Коли справа доходить до пошуку постачальника ліквідності для вашого бізнесу, є кілька різних варіантів на вибір. Кожен варіант має свій набір переваг і недоліків, тому важливо ретельно обдумати, який з них найкраще підійде для ваших потреб. Ця стаття спрямована на вивчення трьох найпопулярніших постачальників ліквідності: банки, маркет-мейкери та ECN. Використовуючи підхід порівняння та порівняння, ми покажемо вам переваги та недоліки кожного варіанту, щоб ви могли вирішити, який найкращий для вас.
Чому важливо мати постачальників ліквідності?
Постачальник ліквідності (LP) — це компанія або особа, яка надає капітал фірмі, яка торгує, інвестує або розпоряджається грошима. Через купівлю-продаж цінних паперів на ринку вони забезпечують фінансові установи та організації ліквідністю. Вони є життєво важливими для функціонування цих установ, і без них фінансові ринки зупинилися б.
Роль LP є вирішальною, оскільки вони забезпечують необхідний капітал для підтримки активності ринків. Без них було б неможливо вести бізнес, і від цього постраждала б економіка.
Інвестиційні банки, такі як Goldman Sachs і JPMorgan Chase, а також хедж-фонди та інші фінансові установи, є одними з найбільших LP. Ці фірми працюють на різноманітних ринках цінних паперів, включаючи торгівлю акціями, облігаціями та деривативами.
Окрім забезпечення ліквідності ринку Forex, ці учасники допомагають точно встановити ціну активів на ринку. Їхня постійна купівля/продаж цінних паперів дозволяє їм отримати справедливу ціну активів. Мета полягає в тому, щоб переконатися, що інвестори не переплачують або недопродають.
Рішення щодо валютної ліквідності відіграють важливу роль у зниженні ризиків на ринках. Купуючи та продаючи цінні папери, вони допомагають захистити інших учасників ринку від невиправданого ризику. В результаті ринок залишається стабільним, а інвестори не стикаються з непотрібними ризиками.
Тепер, коли ми дізналися, що таке постачальники ліквідності та чому вони такі важливі, давайте розглянемо деякі з найпопулярніших типів постачальників ліквідності: банки, маркет-мейкери та електронні комунікаційні мережі.
Банки
Банки є одним з найпоширеніших типів LP. Завдяки своїй активній участі на ринку шляхом купівлі та продажу цінних паперів вони сприяють загальній ліквідності ринку. Ліквідність, як правило, надається ринкам через торговельні служби банків.
Зазвичай банки володіють великим капіталом, який можна використовувати для купівлі та продажу цінних паперів на ринку. Цим вони сприяють стабільності ринків і забезпечують їх ліквідність. Крім того, банки можуть точно оцінити активи завдяки обширній інформації, якою вони володіють про цінні папери, якими вони торгують.
Ще одна перевага використання банків полягає в тому, що вони зменшують ризик пожежних продажів. Банки можуть тримати цінні папери на своїх балансах протягом тривалого періоду часу, коли вони купують цінні папери на ринку. Замість того, щоб негайно продавати цінні папери за ціною розпродажу, вони зможуть знайти покупця за справедливою ціною.
У банків є деякі мінуси.
Банки відіграють важливу роль у забезпеченні ліквідності фінансової системи. Однак для цього їм потрібно підтримувати високий рівень капіталу. Це тому, що вони повинні підтримувати певну суму капіталу проти своїх активів. Банк може бути змушений продати активи, якщо рівень його капіталу впаде нижче вимоги, що може призвести до різкого падіння ринкових цін.
Послуги банку, як правило, є платними. Використання банку як постачальника ліквідності з часом може стати дорогим.
Таким чином, банки, якщо вони мають гарну структуру капіталу та добре регульовані, є хорошим вибором як постачальники ліквідності. Незважаючи на це, не кожен інвестор може знайти для них ідеальний варіант.
Маркет-мейкери
Маркет-мейкер — це установа, яка купує та продає цінні папери від імені своїх клієнтів, отримуючи прибуток шляхом стягнення комісійних. Якщо ніхто інший не бажає купувати чи продавати цінні папери, маркетмейкери роблять це самі, щоб забезпечити ліквідність ринку.
Основна перевага маркет-мейкерів полягає в тому, що вони підтримують ринки ліквідними, що має вирішальне значення для інвесторів, які хочуть швидко купити або продати цінні папери. Оскільки маркет-мейкери готові купувати та продавати цінні папери, навіть якщо інші інвестори цього не роблять, вони також відповідають за стабілізацію ринкових цін.
Інші учасники ринку можуть скористатися їх захистом при купівлі та продажу цінних паперів. Це забезпечує стабільність ринку та запобігає надмірному ризику інвесторів.
Як правило, вони стягують менше комісій, ніж банки. Причина в тому, що їм не потрібно зберігати великий капітал.
Використання маркет-мейкерів має деякі недоліки.
Одним з таких недоліків є можливість маніпуляції. Їхня змова може встановлювати ціни, торгуючи разом і координуючи свої зусилля.
Крім того, вони можуть вийти з ринку в будь-який час. У результаті, якщо доступної ліквідності буде недостатньо, ціни значно впадуть.
Нарешті, маркет-мейкерам зазвичай потрібна мінімальна сума капіталу для торгівлі з ними. Відповідно, дрібні інвестори можуть мати труднощі з доступом до своєї ліквідності.
ECN
Електронна комунікаційна мережа (ECN) дозволяє трейдерам спілкуватися безпосередньо один з одним. ECN сприяють ліквідності, збігаючи замовлення від кількох учасників ринку.
ECN забезпечує анонімність своїх користувачів, що є основною перевагою використання його як постачальника ліквідності. Угоди, укладені на ECN, не бачать інші учасники ринку. Вас і розмір вашого замовлення неможливо відстежити.
ECN доступні лише в певний час, що є одним із недоліків. ECN Нью-Йоркської фондової біржі, наприклад, доступний лише з 8:00 до 17:00 за східним стандартним часом.
Крім того, він може мати нижчий рівень ліквідності, ніж інші типи постачальників ліквідності. Для цього є причина, оскільки більшість ECN мають менше учасників, ніж традиційні фондові біржі.
Крім того, ECN зазвичай потребують певної суми капіталу для торгівлі на своїй платформі. Через це меншим інвесторам може бути важко використовувати їх як своїх постачальників ліквідності.
Який тип постачальника ліквідності вам підходить?
Для того, щоб відповісти на це питання, необхідно враховувати власні індивідуальні потреби та переваги. Для тих, хто хоче зберегти свою анонімність, ECN може стати правильним вибором. Однак, якщо ви хочете заощадити гроші, маркет-мейкер може бути кращим вибором для вас.
Також важливо мати відповідний капітал для торгівлі. Якщо ваш капітал обмежений, ви можете подумати про використання ECN. Однак ви можете вважати більш доцільним скористатися маркет-мейкером, якщо у вас є велика сума грошей для інвестування.
Рішення про те, яку послугу валютної ліквідності використовувати, остаточно залежить від вас. Перш ніж приймати будь-які рішення, обов’язково враховуйте свої особисті потреби та вподобання.