Когда дело доходит до поиска поставщика ликвидности для вашего бизнеса, есть несколько различных вариантов на выбор. Каждый вариант имеет свой собственный набор преимуществ и недостатков, поэтому важно тщательно обдумать, какой из них лучше всего подойдет для ваших нужд. Цель этой статьи — рассмотреть трех самых популярных поставщиков ликвидности: банки, маркет-мейкеры и ECN. Используя подход сравнения и сопоставления, мы покажем вам плюсы и минусы каждого варианта, чтобы вы могли решить, какой из них лучше всего подходит для вас.
Почему важно иметь поставщиков ликвидности?
Поставщик ликвидности (LP) — это компания или физическое лицо, предоставляющее капитал фирме, которая торгует, инвестирует или управляет деньгами. Посредством продажи и покупки ценных бумаг на рынке они предоставляют финансовым учреждениям и организациям ликвидность. Они жизненно важны для функционирования этих учреждений, и без них финансовые рынки остановились бы.
Роль LP имеет решающее значение, поскольку они предоставляют необходимый капитал для поддержания активности рынков. Без них было бы невозможно вести бизнес, и в результате экономика пострадает.
Инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs и JPMorgan Chase, а также хедж-фонды и другие финансовые учреждения входят в число крупнейших LP. Эти фирмы работают на различных рынках ценных бумаг, включая торговлю акциями, облигациями и деривативами.
Помимо предоставления ликвидности рынка Forex, эти участники помогают точно оценивать активы на рынке. Их постоянная покупка/продажа ценных бумаг позволяет им получать справедливую цену актива. Цель состоит в том, чтобы убедиться, что инвесторы не переплачивают или не продают.
Решения по ликвидности FX играют важную роль в снижении риска на рынках. Покупая и продавая ценные бумаги, они помогают защитить других участников рынка от неоправданного риска. В результате рынок остается стабильным, а инвесторы не сталкиваются с ненужными рисками.
Теперь, когда мы узнали, кто такие поставщики ликвидности и почему они так важны, давайте рассмотрим некоторые наиболее популярные типы поставщиков ликвидности: банки, маркет-мейкеры и сети электронной связи.
Банки
Банки являются одним из наиболее распространенных типов LP. Благодаря своему активному участию на рынке путем покупки и продажи ценных бумаг они способствуют общей ликвидности рынка. Ликвидность обычно предоставляется рынкам торговыми отделами банков.
Банки обычно владеют большим капиталом, который можно использовать для покупки и продажи ценных бумаг на рынке. Тем самым они способствуют стабильности рынков и обеспечивают им ликвидность. Кроме того, банки могут точно оценивать активы благодаря обширной информации, которой они обладают о ценных бумагах, которыми торгуют.
Еще одним преимуществом использования банков является то, что они снижают риск срочных продаж. Банки могут держать ценные бумаги на своих балансах в течение длительного периода времени, когда они приобретают ценные бумаги на рынке. Вместо того, чтобы немедленно продать ценные бумаги по цене срочных продаж, они смогут найти покупателя по справедливой цене.
У банков есть и недостатки.
Банки играют важную роль в обеспечении ликвидности финансовой системы. Однако для этого им необходимо поддерживать высокий уровень капитала. Это связано с тем, что они должны поддерживать определенный объем капитала по отношению к своим активам. Банк может быть вынужден продать активы, если уровень его капитала упадет ниже требуемого, что может привести к резкому падению рыночных цен.
Услуги банка обычно платные. Использование банка в качестве поставщика ликвидности может со временем стать дорогим.
Поэтому банки, если у них хорошая структура капитала и они хорошо регулируются, являются хорошим выбором в качестве поставщиков ликвидности. Несмотря на это, не каждый инвестор может посчитать их идеальным вариантом.
Маркет-мейкеры
Маркет-мейкер — это учреждение, которое покупает и продает ценные бумаги от имени своих клиентов, получая доход за счет взимания комиссий. Если никто другой не желает покупать или продавать ценные бумаги, маркет-мейкеры делают это сами, чтобы обеспечить ликвидность рынка.
Главным преимуществом маркет-мейкеров является то, что они поддерживают ликвидность рынков, что имеет решающее значение для инвесторов, которые хотят быстро покупать или продавать ценные бумаги. Поскольку маркет-мейкеры готовы покупать и продавать ценные бумаги, даже когда другие инвесторы этого не делают, они также несут ответственность за стабилизацию рыночных цен.
Другие участники рынка могут воспользоваться их защитой при покупке и продаже ценных бумаг. Это обеспечивает стабильность рынка и не позволяет инвесторам брать на себя чрезмерный риск.
Обычно они берут меньше, чем банки, в плане комиссий. Причина в том, что им не нужно держать большой капитал.
Использование маркет-мейкеров имеет некоторые недостатки.
Одним из таких недостатков является возможность манипуляции. Их сговор может устанавливать цены, торгуя вместе и координируя свои усилия.
Более того, они могут уйти с рынка в любое время. В результате, если ликвидности будет недостаточно, цены значительно упадут.
Наконец, маркет-мейкеры обычно требуют минимальный размер капитала для торговли с ними. Следовательно, у мелких инвесторов могут возникнуть трудности с доступом к их ликвидности.
ECN
Электронная коммуникационная сеть (ECN) позволяет трейдерам напрямую общаться друг с другом. ECN способствуют ликвидности, сопоставляя заказы от нескольких участников рынка.
ECN обеспечивает анонимность своим пользователям, что является основным преимуществом использования ее в качестве поставщика ликвидности. Сделки, совершаемые в ECN, не видны другим участникам рынка. Вас и размер вашего ордера невозможно отследить.
ECN доступны только в определенное время, что является одним из недостатков. Например, ECN Нью-Йоркской фондовой биржи доступен только с 8:00 до 17:00 по восточноевропейскому времени.
Кроме того, он может иметь более низкий уровень ликвидности, чем другие типы поставщиков ликвидности. Для этого есть причина, поскольку большинство ECN имеют меньше участников, чем традиционные фондовые биржи.
Кроме того, ECN обычно требуют определенного капитала для торговли на своей платформе. Из-за этого у мелких инвесторов могут возникнуть трудности с использованием их в качестве поставщиков ликвидности.
Какой тип поставщика ликвидности вам подходит?
Чтобы ответить на этот вопрос, вам нужно принять во внимание ваши собственные индивидуальные потребности и предпочтения. Для тех, кто хочет сохранить свою анонимность, ECN может быть правильным выбором. Однако, если вы хотите сэкономить деньги, маркет-мейкер может быть для вас лучшим выбором.
Также важно иметь соответствующий капитал для торговли. Если ваш капитал ограничен, вы можете подумать об использовании ECN. Однако вы можете посчитать более целесообразным использовать маркет-мейкера, если у вас есть большая сумма денег для инвестирования.
Решение о том, какой сервис ликвидности FX использовать, в конечном счете, остается за вами. Обязательно учитывайте свои личные потребности и предпочтения, прежде чем принимать какие-либо решения.