Вы когда-нибудь задумывались, как криптовалютные биржи сводят покупателей и продавцов? Или как управляются книги заказов? В этой статье мы подробно рассмотрим, как работают механизмы сопоставления. Мы также рассмотрим некоторые проблемы, с которыми сталкиваются биржи при работе с большими объемами транзакций. Наконец, мы обсудим некоторые преимущества, которые криптовалютные биржи предоставляют трейдерам. Так что, если вам интересно узнать больше об этой теме, продолжайте читать!
Движки сопоставления являются сердцем любой биржи, будь то традиционная или криптобиржа. Их работа заключается в сопоставлении заказов покупателей и продавцов. Традиционная биржа, такая как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), имеет центральную книгу заказов, где все заказы сопоставляются. На криптобирже центральной книги заказов нет. Вместо этого каждая сделка сопоставляется напрямую между двумя сторонами.
Криптобиржи используют другие алгоритмы сопоставления, чем традиционные биржи. Наиболее распространенный используемый алгоритм называется моделью «мейкер-тейкер». В рамках этой модели с мейкеров взимается более низкая комиссия, чем с тейкеров. Это побуждает пользователей размещать свои заказы заранее, обеспечивая ликвидность рынка. Кроме того, некоторые биржи предлагают скидки пользователям, которые предоставляют ликвидность.
Модель мейкер-тейкер — не единственный алгоритм сопоставления, используемый биржами. Некоторые биржи используют пропорциональную модель, где сборы взимаются на основе размера сделки. Другие используют модель «первым пришел, первым обслужен», где первый человек, разместивший заказ, получает его первым.
Преимущества криптографических движков сопоставления
Несмотря на трудности, использование криптографического движка сопоставления имеет множество преимуществ.
Возможно, самым большим преимуществом является то, что это обеспечивает гораздо более высокую степень ликвидности на рынке. Связывая покупателей и продавцов напрямую и позволяя им торговать друг с другом напрямую, нет необходимости в централизованной бирже. Это означает, что существует больше возможностей для совершения сделок, и что цены с большей вероятностью отражают истинную базовую стоимость активов.
Другим ключевым преимуществом является то, что это может помочь снизить торговые издержки. Устраняя необходимость в посредниках, таких как брокеры и биржи, механизмы сопоставления могут помочь снизить торговые сборы.
Наконец, крипто-соответствующие движки могут обеспечить более высокую степень безопасности, чем традиционные биржи. Децентрализация процесса исключает единую точку отказа, которую могут использовать хакеры. Это значительно затрудняет манипуляцию сделками или кражу средств.
Проблемы
Несмотря на многочисленные преимущества, с использованием криптовалютных мэтчинговых движков связаны некоторые проблемы. Одна из самых больших проблем — обеспечение способности движка обрабатывать большое количество ордеров, которые могут быть размещены в периоды высокой рыночной активности. Если движок не справляется с нагрузкой, это может привести к задержкам в исполнении сделок или даже к пропущенным сделкам.
Еще одна проблема — это определение цены. На традиционных биржах цены обычно устанавливаются самой биржей. Однако в случае с крипто-соответствующим движком цены устанавливаются самими участниками рынка. Это означает, что может быть сложнее найти лучшую цену для актива.
Наконец, есть проблема регулирования. В настоящее время рынки криптовалют не регулируются в большинстве юрисдикций. Это означает, что нет официального органа, который бы контролировал механизмы сопоставления, и нет гарантии, что они будут работать честно и прозрачно.
Однако, несмотря на эти проблемы, крипто-соответствующие движки могут потенциально произвести революцию в работе криптовалютных рынков. Предоставляя более эффективный и безопасный способ торговли, они могли бы помочь повысить ликвидность и сократить издержки. Со временем они могут даже стать предпочтительным способом торговли для многих участников рынка.