Ви коли-небудь замислювалися, як криптовалютні біржі підбирають покупців і продавців? Або як ведеться книга замовлень? У цій статті ми детально розглянемо, як працюють механізми відповідності. Ми також розглянемо деякі проблеми, з якими стикаються біржі, коли мають справу з великими обсягами транзакцій. Нарешті, ми обговоримо деякі переваги, які криптобіржі надають трейдерам. Отже, якщо вам цікаво дізнатися більше про цю тему, продовжуйте читати!
Механізми відповідності є серцем будь-якої біржі, як традиційної, так і криптовалютної. Їх робота полягає в узгодженні замовлень від покупців і продавців. Традиційна біржа, така як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE), має центральну книгу заявок, у якій узгоджуються всі заявки. На криптобіржі немає центральної книги замовлень. Натомість кожна угода узгоджується безпосередньо між двома сторонами.
Криптобіржі використовують інші алгоритми зіставлення, ніж традиційні біржі. Найпоширеніший алгоритм, який використовується, називається моделлю «виробник-займач». За цією моделлю виробники стягують нижчу плату, ніж ті, хто бере. Це заохочує користувачів розміщувати свої замовлення раніше, забезпечуючи ліквідність ринку. Крім того, деякі біржі пропонують знижки користувачам, які забезпечують ліквідність.
Модель maker-taker — не єдиний алгоритм зіставлення, який використовують біржі. Деякі біржі використовують пропорційну модель, коли комісія стягується залежно від розміру угоди. Інші використовують модель «першим прийшов, перший обслужений», коли перша особа, яка зробила замовлення, отримує його першим.
Переваги Crypto Matching Engines
Незважаючи на труднощі, використання механізму криптографічного збігу має багато переваг.
Можливо, найбільшою перевагою є те, що це забезпечує набагато вищий рівень ліквідності на ринку. З’єднуючи покупців і продавців напряму та дозволяючи їм торгувати один з одним напряму, немає потреби в централізованому обміні. Це означає, що існує більше можливостей для здійснення торгів і що ціни, швидше за все, відображатимуть справжню базову вартість активів.
Ще одна ключова перевага полягає в тому, що це може допомогти зменшити витрати на торгівлю. Усунувши потребу в посередниках, таких як брокери та біржі, механізми відповідності можуть допомогти зменшити комісію за торгівлю.
Нарешті, механізми криптографічної відповідності можуть забезпечити вищий рівень безпеки, ніж традиційні біржі. Завдяки децентралізації процесу не існує єдиної точки відмови, якою могли б скористатися хакери. Це значно ускладнює маніпулювання угодами або крадіжку коштів.
Виклики
Незважаючи на численні переваги, деякі проблеми пов’язані з використанням механізмів зіставлення криптовалют. Однією з найбільших проблем є забезпечення здатності механізму обробляти велику кількість замовлень, які можна розмістити в періоди високої активності на ринку. Якщо двигун не справляється з навантаженням, це може призвести до затримок у виконанні угод або навіть пропущених угод.
Ще одна проблема – визначення ціни. На традиційних біржах ціни зазвичай встановлюються самою біржею. Однак за допомогою механізму зіставлення криптовалюти ціни встановлюються самими учасниками ринку. Це означає, що може бути важче знайти найкращу ціну за актив.
Нарешті, існує проблема регулювання. Криптовалютні ринки наразі нерегульовані в більшості юрисдикцій. Це означає, що немає жодного офіційного органу, який би наглядав за відповідними механізмами, і немає гарантії, що вони працюватимуть чесно та прозоро.
Однак, незважаючи на ці проблеми, механізми криптографічного збігу потенційно можуть революціонізувати роботу ринків криптовалют. Забезпечуючи більш ефективний і безпечний спосіб торгівлі, вони можуть допомогти збільшити ліквідність і зменшити витрати. З часом вони можуть навіть стати кращим способом торгівлі для багатьох учасників ринку.